Volume 219, Issue 3-4

In economies with perfect competition, environmental tax rates should be set equal to the equilibrium marginal damage. There are two basic reasons to depart from this first best rule: incomplete competition and the possibility of using environmental policy as a strategic trade instrument in open economies. In the first part of this paper, a general model is developed to analyse the interaction between these motives and the sign and size of the resulting distortion. Using this model, the cases typically treated in the literature can be described as special cases of a general formula. The second part of the analysis shows how the industry structure affects the second best choice of the environmental tax. Zusammenfassung Nach einem Standardergebnis der Umweltökonomie sollte die Höhe von Umweltabgaben dem marginalen Umweltschaden im Gleichgewicht entsprechen. Allerdings gibt es zwei grundlegende Ausnahmen für Abweichungen von dieser Regel. Sowohl bei unvollständigem Wettbewerb als auch in offenen Volkswirtschaften kann die zweitbeste Umweltabgabe systematisch von der erstbesten abweichen. Im ersten Teil dieses Beitrags wird ein allgemeines Modell entwickelt, das es erlaubt, die Interaktion zwischen diesen Ursachen und die resultierende Richtung der Verzerrung zu analysieren. Einzelne, in der Literatur bereits behandelte Fälle können in diesem Rahmen als Spezialfälle einer allgemeinen Formel analysiert werden. Der zweite Teil des Beitrags betrachtet genauer, wie die Marktstruktur die Wahl der zweitbesten Umweltabgabe beeinflußt.

Nonlinear dynamics in the term structure of German interest rates resulting from heterogenous transaction costs in the money market are analysed by means of the smooth transition technique introduced by Granger and Teräsvirta (1993). Tests for linearity, specific functional forms and outliers are performed. Evidence is found indicating that the term structure is somewhat better described as a nonlinear cointegrated model instead of a linear one. Zusammenfassung Im Rahmen dieser Arbeit wird untersucht, ob es eine nichtlineare dynamische Anpassung der kurzfristigen deutschen Zinsen an Änderungen der Zinsstruktur gibt. Eine solche Nichtlinearität wird ökonomisch durch heterogene Transaktionskosten der Marktteilnehmer begründet. Es wird die „Smooth Transition“-Technik von Granger und Teräsvirta verwendet und auf lineare Cointegration mit Hilfe der so transformierten Daten getestet. Es zeigt sich, daß die deutsche Zinsstruktur gut mit Hilfe eines solchen nichtlinearen Cointegrationsmodells beschrieben werden kann. Das nichtlineare Modell beschreibt den dynamischen Anpassungsprozeß der kurzfristigen Zinsen besser als ein lineares Cointegrationsmodell.

This paper examines the development of investments in equipment and construction in Germany using quarterly non-seasonal adjusted data from 1968 to 1989. The empirical analysis is based on cointegration techniques using the multivariate error correction approach. The model contains firm investments, exports, and the ratio of government debt to GDP. All of the variables are integrated of order 1 at the long run frequency. In addition, seasonal unit roots are detected only in the export and investment series. Given this result, the evidence for cointegration relationships at the seasonal frequencies is rather weak. However, the cointegration vector obtained at the long run frequency shows, that export growth has a positive influence on firm investment. On the other hand, a rise in relative government debt will restrict investment in the long run. Furthermore, we test for weak exogenity to examine the short run properties of the system. As expected, the analysis shows significant movements in all variables in order to re-establish the steady-state. The analysis suggests, that a decrease in government debt will be lead to increasing economic growth in the long run.

Labor market investigations attribute the weak labor force participation of German women to traditional role patterns. This article explores whether this interpretation can be confirmed by an alternate indicator - the proportion of female household-heads. Using PSID-GSOEP panel data, changes in the proportion of female household-heads are decomposed into changes in household composition (structural effect) and changes in role patterns (emancipatory effect). The empirical results indicate traditional role patterns to be more likely in US than in German partner-households. Both the increasing numbers of female headed households and the high emancipatory effect point to a redefinition of traditional role patterns in Germany. On the other hand bivariate as well as multivariate approaches prove only a weak causal relationship between the gender of household head and age, education-level and employment-level of both partners.

In order to alleviate unemployment it is often recommended to reduce social security contributions (SSC) and to compensate for the ensuing loss in revenues by a rise in the value-added tax (VAT). Assuming unemployment to be caused by efficiency wages, it is shown that a balanced-budget shift from a payroll tax to a VAT will increase employment if the rise in the VAT does not alter consumer prices. If the effects of a shift from SSC to the VAT on the worker’s effort are neutralised, for example, by imposing a constant wedge, the employment impact will depend on the nature of the unemployment compensation system. Zusammenfassung Zur Verringerung der Arbeitslosigkeit wird oft vorgeschlagen, die Sozialversicherungsabgaben zu verringern. Um die resultierenden Einnahmeausfälle zu kompensieren, wird als Ausgleich eine Erhöhung der Mehrwertsteuer gefordert. In diesem Aufsatz wird für eine Effizienzlohnökonomie gezeigt, dass bei Konstanz des Steueraufkommens eine Verlagerung der Steuerlast von einer Lohnsummen- hin zu einer Mehrwertsteuer die Arbeitslosigkeit senkt, wenn die Erhöhung der Mehrwertsteuer die Konsumentenpreise nicht verändert. Gelingt es, die Auswirkungen von niedrigeren Sozialversicherungsabgaben und einer höheren Mehrwertsteuer auf die Arbeitsleistung zu neutralisieren, werden die Beschäftigungskonsequenzen der Steuerreform von der institutionellen Ausgestaltung der Arbeitslosenversicherung bestimmt.

This paper analyzes to which extent dynamic optimization methods widen the range for addressing environmental and resource economic problems and improve the quality of environmental and resource economic policy recommendations. Moreover new fields for the application of these methods in environmental and resource economics are presented which part from the traditional concept of intertemporal optimization. These new applications incorporate beside intertemporal decision problems also the aspect of uncertainty, of space or any other qualitative aspect. The discussed dynamic optimization methods comprise dynamic programming and optimal control as a function of time, or one-dimensional space which is for instance given by a land classification system. Moreover we present two stage optimal control where the control variable is a function of time and space, or a function of time and some other heterogeneous quality aspect, but the state variable depends only on time. Finally we discuss distributed optimal control where both, the control and state variable, depend on time and space or on time and some other heterogeneous quality aspect. These quality aspects could be given for example by the distribution of the age of a population, by the distribution of the size of the tree trunks, or by the distribution of income of the economic agents.

In this paper, the authors compare a trigonometrically designed low-pass filter with the Hodrick- Prescott filter and a conventional moving average. The authors examine by means of transfer functions, some practical applications and in comprehensive stochastic simulations how well the three filters extract the current business cycle development of economic time-series. Within the framework of the simulations the correlation between the true and the estimated component is measured. The analysis show that the trigonometrically designed filter represents the current cyclical information more unbiased and reliable than the two other filters. Besides, it delivers early turning point signals. The new filter performs even better, if it is used in interaction with the estimation of a seasonal component. Especially for time-series showing not too high irregular fluctuations, the advantage of a directly approximated cyclical component increases against the blurred seasonally adjusted time-series.

This paper presents an analysis of a money demand system for the euro area. The objective is to investigate some aspects of the monetary transmission mechanism. Of particular interest is the interest rate channel, which asserts that monetary policy works by affecting the long real rate. The evidence suggests that the long bond rate is mainly determined by inflation expectations and that the long real rate appears to have been beyond the influence of monetary policy makers. In addition real money effects are considered. At least in the short-run excess money has positive significant effects on output and inflation. Zusammenfassung Dieser Beitrag stellt eine multivariate Analyse eines Geldnachfragesystems für die Europäische Währungsunion vor. Das Ziel ist es, erste Einblicke in den Transmissionsmechanismus zu gewinnen. Von besonderem Interesse ist der Zinskanal, der geldpolitische Effekte auf den langfristigen Realzins unterstellt. Es zeigt sich, daß der langfristige Nominalzins vor allem von Inflationserwartungen bestimmt wird und daß der entsprechende Realzins wohl außerhalb des Einflußbereichs der Geldpolitik liegt. Des weiteren werden die Wirkungen von Geldmengenimpulsen betrachtet. Zumindest kurzfristig hat eine Geldmengenausweitung signifikante positive Effekte auf die wirtschaftliche Aktivität und Inflation.

The paper provides an analysis of daily changes of German yields of public bonds outstanding for the period 1981 - mid 1996. The sample period covers the introduction of financial innovations like future options. In addition, we suppose the interdependence of national bond markets and the activity of institutional market participants to be of increasing importance during the sample period. There is strong evidence that the variances are contemporaneously correlated. This dependence is described by a GARCH (1,1)-model with t-distributed innovations. Its parameters are not stable and at least two different variance regimes are selected. A comparison of the unconditional variances of the subperiods shows that since the mid 1988 mean volatility has not changed significantly compared to former periods. With respect to the bottom level of the estimated volatility it turns out that this quantity increased considerably in the second half of the sample period.

This paper questions the view that a rise of the retirement age does not reduce the financial problems of a pay-as-you-go public pension system if individuals receive compensations for additional years spent in the labor force. It is shown that rather utility compensation is required than actuarial compensation. As the former is lower it creates an opportunity to raise the retirement age in a Pareto-improving way. By performing a dynamic CGE analysis for Germany, a compensation scheme is derived which is not only Pareto-improving but leads to a large reduction of the contribution rates. Zusammenfassung Es wird gezeigt, daß entgegen der gängigen Auffassung, finanzielle Probleme eines umlagefinanzierten Rentenversicherungssystems durch Kompensationszahlungen verringert werden können. Dies liegt daran, daß nutzenkompensierende Zuschläge ausreichen, um Individuen zu einer Erhöhung des Rentenzugangsalters zu bewegen. Da diese geringer als versicherungsmathematische Zuschläge sind, entsteht ein finanzieller Spielraum, der letztlich eine Pareto-superiore Erhöhung des Rentenzugangsalters ermöglicht. Dies wird mit Hilfe einer dynamischen angewandten Gleichgewichtsanalyse gezeigt, in der ein Zuschlagssystem entwickelt wird, das zugleich eine finanzielle Entlastung der Rentenversicherung sicherstellt.

One fundamental problem of the German financial revenue system including the horizontal tax redistribution is that financial, planning, and administrative responsibilities for a single public item are often split among different legislative bodies. This had led to a drastic restriction of the Länder ( = German states) autonomy. A rigorous change from a joint tax system to a divided tax system with clear assignment of all three responsibilities for each spending item to one administrative level can alleviate this problem and eliminate the power imbalance between the different levels of governments (local, state, federal). After presenting some basic aspects of the German revenue equalisation system, proposals for a reform leading to a divided tax system are introduced. A new distribution of spending items and taxes for Germany is developed, which were able to win the necessary political majority in a simulated vote of the second chamber (Bundesrat). In detail it is suggested to assign the joint tasks largely to the states, to designate taxes directly for specific authorities and to repeal permanent federal supplemental payments. Nevertheless, to guarantee adequate financial aid for East Germany, transfers to East German states are set to a new basis.

In a static supergame context, a model is presented in which a foreign and a domestic firm form a cartel for selling a homogeneous good. In order to maximize joint cartel profit, the two firms have agreed to restrict sales to their own home market. Due to transfer costs, this market split paretodominates other cartel solutions. Side payments are assumed to be feasible. The introduction of an import quota may affect cartel stability as measured by a so-called critical interest rate. The two-country setting and the feasibility of side payments lead to results very different from previous findings that mild import regulations foster cartelization whereas severe restrictions destabilize quantity-setting cartels. Zusammenfassung Im Rahmen eines statischen Superspiel-Modells bilden eine inländische und eine ausländische Unternehmung ein Kartell für den Verkauf eines homogenen Produktes. Zu Zwecken der Maximierung des Gesamtkartellgewinns haben die Firmen vereinbart, ihre Verkäufe auf den jeweiligen Heimatmarkt zu beschränken. Aus Transportkostengründen pareto-dominiert diese Marktaufteilung andere Kartellösungen. Durch Seitenzahlungen ist der Monopolgewinn aus der Kartellierung beliebig zwischen den Firmen aufteilbar. Die Einführung einer Importquote kann die Kartellstabilität, gemessen an einem sogenannten kritischen Zinsfuß, beeinflussen. Das Zwei- Länder-Modell und die Zulässigkeit von Seitenzahlungen führen zu Ergebnissen, die deutlich von früheren Resultaten abweichen, daß milde Importregulierungen Kartellisierung begünstigen, während scharfe Importrestriktionen mengensetzende Kartelle destabilisieren.

The following article describes the history of the discovery of the method of least squares. Carl Friedrich Gauss (1777-1855) developed this method and applied it at first in astronomy and geodesy. In recent time this method became important to the analysis of statistical data in economics and social sciences and to the application of statistical methods in econometrics. The author describes both justifications of the method and lists several fields where Gauss applied the principle of the yet non-existing method of the least squares before Legendre’a relevant publication of 1805. He also establishes that, contrary to a recently formulated opinion, Gauss had indeed communicated his discovery, again before 1805, to several colleagues. Zusammenfassung Der folgende Aufsatz schildert die Entstehungsgeschichte der Methode der kleinsten Quadrate. Carl Friedrich Gauß (1777-1855) entwickelte die Methode und wandte sie zunächst in der Astronomie und Geodäsie an. In neuerer Zeit ist diese Methode auch von großer Bedeutung für die Analyse wirtschafts- und sozialstatistischer Daten sowie für die Anwendung statistischer Methoden in der Ökonometrie. Der Verfasser des Artikels beschreibt beide Begründungen von Gauß für diese Methode und führt verschiedene Gebiete an, auf denen Gauß die seinerzeit noch nicht existierende Methode der kleinsten Quadrate vor Legendre’s einschlägiger Publikation von 1805 anwandte. Er beweist auch, daß Gauß, entgegen kürzlich formulierter Meinung, tatsächlich seine Methode mehreren Kollegen, wiederum vor 1805, mitgeteilt hatte.

Though there is a huge variety of different Tchebycheff-type inequalities in the literature a systematised structuring is missing. The few existing surveys remain rather enumerative. Therefore in this paper a structuring of Tchebycheff-type inequalities is suggested which is based on three complementary criteria, with the type of the available information serving as the main criterion. This structuring is used as a basis for a review on important Tchebycheff-type inequalities, some of which are almost forgotten in the literature. A special emphasis is met on the various relationships between different Tchebycheff-type inequalities, with some figures illustrating the results. Zusammenfassung Obwohl es in der Literatur eine Vielzahl unterschiedlichster Ungleichungen vom Typ Tschebyscheff gibt, fehlt bisher der Versuch einer zusammenhängenden Systematisierung. Die wenigen vorhandenen Übersichtsartikel bleiben in ihrer Darstellung weitgehend enumerativ. Im vorliegenden Beitrag wird daher eine Systematik tschebyscheffartiger Ungleichungen vorgeschlagen, die auf drei sich ergänzenden Kriterien basiert und dabei die Art der zur Wahrscheinlichkeitsabschätzung herangezogenen Information besonders betont. Diese Systematik dient dann als Grundlage für einen Überblick über wichtige (und teilweise in Vergessenheit geratene) Ungleichungen vom Typ Tschebyscheff. Besonderes Augenmerk wird dabei auch auf die vielfältigen Zusammenhänge gelegt, die zwischen alternativen Ungleichungen bestehen.

This paper employs a three-period-overlapping-generations model to discuss intergenerational (in-)efficiency of a PAYG system when labor supply is endogenous. Four main results will be derived. First, a pension system is (constrained) efficient if the existing system itself and reforms are restricted to guarantee that benefits are proportional to contributions in present value terms. Second, the result does not carry over to other pension systems where the benefits of a retiree are proportional to weighted individual contributions. Third, if the actual PAYG scheme is not a second-best-optimum for some generations, a welfare improving reform is possible provided that the government is not restricted to systems with partial equivalence of contributions and benefits in present value terms. A Pareto-improving transition from the PAYG system to a fully funded system might become feasible provided that the change in the pension scheme is accompanied by an adequate compensating redistribution among generations. Fourth, partial equivalence in present value terms, which requires uniform benefit-adjusted taxation of labor income, does not ensure intergenerational efficiency in all circumstances. However, if uniform benefit-adjusted taxation were optimal, a pension system like the German PAYG system would not be intergenerationally efficient since it misses partial equivalence in present value terms. Zusammenfassung In diesem Artikel wird mittels eines Drei-Perioden-Modells überlappender Generationen die intergenerationale (In-)Effizienz eines umlagefinanzierten Alterssicherungssystems bei endogenem Arbeitsangebot untersucht. Die Untersuchung führt zu den folgenden Resultaten: Ein Alterssicherungssystem ist (beschränkt) effizient, wenn die Rentenzahlungen unter diesem System und unter etwaigen Alternativen proportional zu den Gegenwartswerten der Beitragszahlungen sind bzw. sein müssen. Sofern die zulässigen Systeme aber nur Proportionalität von Rentenzahlungen und beliebig gewichteten Beitragszahlungen gewährleisten, ist beschränkte Effizienz nicht garantiert. Im allgemeinen sind Pareto-verbessernde Reformen dann möglich, wenn das existierende Alterssicherungssystsem kein zweitbestes System darstellt. Teilhabeäquivalenz in Gegenwartswerten und damit im Zeitablauf konstante rentenadjustierte Steuersätze sind nicht notwendigerweise optimal. Das deutsche System verletzt Teilhabeäquivalenz in Gegenwartswerten. Ob es optimal ist, wie in Deutschland das Arbeitseinkommen in jungen Jahren stärker zu belasten als das Arbeitseinkommen in den Jahren vor dem Eintritt in den Ruhestand, ist letztlich eine empirisch zu klärende Frage.