Volume 11, Issue 1

The paper identifies the rule of law, the carriers of institutional restructuring, and the prevailing informal rules in the community as three critical determinants of the outcome of institutional restructuring in the community. The paper demonstrates that the analysis of the interaction among these three determinants – a claim I call the interaction thesis – explains why the transition from socialism to the market economy in postwar West Germany was a success, why the transition to capitalism in Eastern Europe is still uncertain, and why the use of economic policies based on neoclassical economics have produced the rising strength of pro-socialist parties. The conclusion is that the interaction thesis is a powerful and perhaps necessary method for the analysis of institutional changes and their causes, directions and consequences.Cet article identifie l’état de droit, les supports des réformes institutionnelles, et les règles communautaires informelles qui y sont prévalent comme les trois facteurs explicatifs majeurs du succès ou de l’échec de la réforme institutionnelle dans un pays. Cet article démontre que l’analyse de l’interaction entre ces trois facteurs explicatifs – ce que j’appelle la thèse de l’interaction – explique, en premier lieu, le succès de la transition du socialisme vers l’économie de marché en Allemagne de l’Ouest de l’aprèsguerre, ensuite pourquoi la transition vers le capitalisme en Europe de l’Est demeure incertaine, et, enfin, pourquoi le recours à des politiques économiques fondées sur la science économique néoclassique a revigoré les partis politiques à orientation socialiste. La conclusion est que la thèse de l’interaction est une méthode féconde et peut-être nécessaire pour analyser les changements institutionnels ainsi que leurs causes, leurs directions et leurs conséquences.

This essay offers some lessons from the history of the United States Constitution for constitutions for emerging democracies in Eastern Europe. The United States Constitution declined in efficacy over time because special interests eroded its restraints on rent-seeking. This essay seeks to consider solutions to prevent constitutional decline. It suggests that since special interests will try to dissolve constitutional restraints, the original constitution should itself contain trigger rulers imposing new restraints when certain events occur that suggest the old restraints are weakening. Thus in this essay I suggest creating constitutional provisions to spring into effect when the consequences of constitutional decline become apparent in the polity.Cet article met en avant quelques leçons puisées dans l’histoire de la constitution américaine pour les constitutions des démocraties naissantes de l’Europe Orientale. La constitution des Etats-Unis a perdu de son efficacité au fil du temps parce que les intérêts particuliers ont entamé les contraintes qui pesaient sur les activités de recherche de rente. Cet article essaye d’envisager des solutions pour contrecarrer le déclin constitutionnel. Il suggère que, puisque les intérêts particuliers essayent de dissoudre les contraintes constitutionnelles, la constitution devrait inclure, à l’origine même, des règles d’activation imposant de nouvelles contraintes quand certains évènements qui surviennent révèlent l’insuffisance des contraintes antérieures. Ainsi, dans cet article, l’auteur suggère la création de dispositions constitutionnelles qui sont activées quand les conséquences du déclin constitutionnel sont apparentes au niveau politique.

This article examines difficulties with bureaucratic reform for transitional economies, drawing on the American experience. Bureaucracies have incentive and performance problems that could retard economic growth in transitional economies. A remedy for a politicized corrupt bureaucracy is an autonomous, professional bureaucracy, chosen on the basis of merit. This article argues, however, such a move will not necessarily bring improvement. Political controls over the bureaucracy must be developed and inserted so that the bureaucracy has incentives to be more efficient and to be more responsive to changing citizen demands. The American experience indicates that absent such provisions, a highly-protected, professional bureaucracy can engage in opportunism to advance its interests and those interests may not coincide with promoting economic growth.Cet article examine les difficultés auxquelles font face les tentatives de réforme de la bureaucratie dans les économies en transition en s’inspirant de l’expérience américaine. Les questions d’incitation et l’inefficacité des bureaucraties pourraient retarder la croissance économique dans les économies en transition. Une bureaucratie autonome, professionnelle, choisie sur la base du mérite est un remède à une bureaucratie politiquement corrompue. Cependant, cet article soutient qu’une telle démarche n’engendre pas nécessairement des améliorations. Il faut en plus élaborer des contrôles politiques de la bureaucratie afin que celle-ci soit incitée à être plus efficace et davantage sensible aux besoins changeants des citoyens. L’expérience américaine indique qu’en l’absence de telles dispositions, une bureaucratie professionnelle et très protégée peut se comporter de manière opportuniste en cherchant à promouvoir ses propres intérêts, pas toujours compatibles avec l’accélération de la croissance économique.

Transition has not always been a success story. In some cases failure was due to the introduction of topdown legislature, which was not always compatible with the existing informal rules of the game. In other cases transition was just a euphemism for a fight for power with little substantial change.Still, most Western analysts indulged in analysing all East-European economies according to a rather standard (neo-classical) pattern. This paper explains this approach by referring to the need to maintain rentseeking policies in the West, to create new rents in the East. Western governments complied with the constructivistic view willingly, especially in the EU area, for social engineering was instrumental in order to acquire and expand consensus on the principles of state interference.La transition n’a pas toujours été une réussite. Dans certains cas, les échecs ont été dus à l’ instauration d’un corps législatif directif souvent incompatible avec les règles de jeu informelles. Dans d’autres cas, la transition fut un simple euphémisme pour une lutte pour le pouvoir, peu susceptible de donner lieu à des changements significatifs.De plus, la plupart des chercheurs occidentaux ont analysé les économies de l’Europe de l’Est avec les outils du modèle néoclassique standard. L’auteur explique cette orientation en invoquant la volonté de maintenir les politiques de recherche de rente à l’Ouest, et d’en créer de nouvelles à l’Est. Les gouvernements occidentaux ont volontairement cédé à une vision constructiviste, notamment dans la zone de l’Union Européenne, car l’ingénierie sociale a été un instrument majeur dans la réalisation et l’extension du consensus autour des principes d’interventions étatiques.

Despite the fact that today only very few still regard the old socialist ideas with nationalization ofenterprises and central planning as a way to promote more efficient production, greater equality, or a more “just” distribution of income some of its conceptions nevertheless seem to have penetrated into the minds of a majority of socialist scientists. There still is this deeply rooted constructivist belief that every social and economic problem can be solved by “social engineering”, “social planning”, or by just throwing government money at it. Although not openly advocating economic planning, it is widely believed that “social legislation” or “social politics” sold in a more subtle way can be used to achieve an already predetermined end: “social justice”. Most of these attempts, however seem to be little more than a repetition of the old planning idea dressed in emotionally more appealing clothes.Bien que peu nombreux soient ceux qui considèrent encore aujourd’hui les anciennes idées socialistes de nationalisation des entreprises et de planification centrale comme la voie menant à une production plus efficace, à plus d’égalité et à une distribution plus “juste” des revenus, certaines de ces conceptions semblent cependant s’être ancrées dans l’esprit de la majorité des scientifiques socialistes. Le sentiment constructiviste suivant lequel tout problème social ou économique peut être résolu à travers l’“ingénierie social”, la “ planification centrale” ou des dépenses supplémentaires de l’Etat demeure profondément enraciné. Même si leur obédience aux idées centralisatrices n’est pas ouvertement évoquée, la croyance est largement partagée qu’une “législation sociale” ou des “politiques sociales” mises en avant de manière plus subtile peuvent être employées pour atteindre un objectif déterminé à l’avance : la “justice sociale”. Cependant, la plupart de ces politiques ne semblent être rien d’autre que la réitération de l’ancienne illusion de planification centrale simplement revêtue d’une dimension émotionnelle plus attrayante.

Boettke and Butkevich argue that a vibrant society is an entrepreneurial society. Entrepreneur- ial effectiveness is a function of the free movement of economic actions – their alertness to opportunities for mutual gain, and their sense of when and where to enter and exit a market. Boettke and Butkevich focus not so much on the behavior of entrepreneurship, but the institutional conditions within which entrepreneurship takes place. They argue that policies which hinder the above ground legitimate expression of entrepreneurial discovery must be eliminated for the further development of the Russian economy towards a market system and away from the current “virtual economy”. Institutions of governance must be established which reduce political uncertainty and encourage individuals to be willing to bet on their ideas and find the financing to bring those bets to life.Boettke et Butkevich suggèrent que l’activité entrepreneuriale est la force motrice d’une société. L’efficacité de l’activité entrepreneuriale dépend de la libre circulation des acteurs économiques – leur vigilance à l’égard des opportunités de gains mutuels, et leur jugement concernant les moment et lieu opportuns pour entrer sur un marché ou en sortir. Les auteurs mettent l’accent, pas tant sur le comportement des entrepreneurs, que sur les aménagements institutionnels à l’intérieur desquels l’activité entrepreneuriale a lieu. Ils considèrent que les politiques qui font obstacle aux manifestations légitimes de découverte entrepreneuriale doivent être éliminées pour accompagner le développement de l’économie russe vers une économie de marché, distincte de l’actuelle “économie virtuelle”. Des institutions de gouvernance qui réduisent l’incertitude politique doivent être établies. Ces institutions devraient aussi encourager les individus à parier sur leurs idées et à trouver des sources de financement pour instaurer ces idées.

The paper is based on the New Institutional Economic Theory, which emphasizes institutions as a vital component in the creation of wealth and economic growth. It is widely accepted that formal institutions change rapidly through political and legislative decisions. Informal institutions are deeply embedded in customs, tradition and inherited behavioral norms. Thus, change comes at a very slow pace. This research is focused on the business ethics segment of informal institutions.The paper is based on the effects of institutional changes on the position and the slope of demand curve for ethical business behavior. Business people faced with opportunity costs that influenced their behavior. Additional statistical analyses provide evidence of business ethics perception, which is more expressed in the group of managers than in the administration group. Behavior of the middle-aged population differs significantly in comparison to other groups when deciding on ethical dilemmas in real business situations.Cet article s’inspire de la Nouvelle Economie Institutionnelle qui met l’accent sur les institutions en tant que composante fondamentale du processus de création de richesses et de la croissance économique, Il est généralement reconnu que les institutions formelles se modifient rapidement sous l’impulsion de décisions politiques et législatives. Les institutions informelles, quant à elles, sont profondément ancrées dans les coutumes, les traditions, et les normes de comportement héritées d’anciennes générations. Ainsi, dans le cas de ces institutions, le changement est beaucoup plus lent. Cet article met l’accent sur l’éthique des affaires en tant qu’une des composantes des institutions formelles.Une des idées qui sous-tend l’article est l’analyse des effets des changements institutionnels sur la position et la pente de la courbe de demande pour des comportements éthiques dans les affaires. Les hommes d’affaires font face à des coûts d’opportunité qui influencent leur comportement. Des analyses statistiques supplémentaires donnent la preuve de la perception de l’éthique des affaires, perception qui est plus aiguë parmi les managers que parmi les administratifs. Le comportement de la population d’âge intermédiaire diffère de manière significative de celui des autres groupes face à des dilemmes éthiques que suscitent certaines situations concrètes du monde des affaires.

Transition economies have inherited of a lot of outdated or blackwarded facilities in many industries from the socialist period. Restructuring such enterprises or industries need massive inputs of investment and technology. Privatisation and foreign direct investment provide answers to this problem, but at the price of important lost of control over the concerned bodies. Here we consider the situation of Hungarian telecoms which have been successfully privatised to Deutsch Telecom and try to assess the results of the operation and the effects on the potential growth of the industry and more generally on the Hungarian economy.Les économies en transition ont hérité de la période socialiste un certain nombre d’entreprises et de secteurs aux installations largement obsolètes. Leur mise à niveau constitue un préalable à l’amélioration qualitative des productions, des processus de production, et par conséquent à une élévation progressive des salaires réels et des niveaux de vie. Cette opération nécessite des injections massives de capitaux et de technologie. La privatisation des entreprises concernées, en particulier au bénéfice d’investisseurs étrangers, peut apporter une solution, mais au prix d’une perte importante de contrôle.Ici, nous examinons la situation des télécoms en Hongrie, qui ont été privatisées au profit de l’entreprise elle-même, du point de vue de l’industrie des télécommunications, et plus généraleme- nt in s’interroge sur les effets qu’elle peut avoir sur l’ensemble de l’industrie hongroise.

The transition of the former socialists economies to the system of market economy can also be viewed as an exceptional experiment about the real nature of market economy. In this respect, the difficulties met in the transition provide fruitful informations concerning the relative importance of the different parts composing the system. In this paper, we consider the flexibility of behaviors, the time path of transformations and the role of the State during the transition. Endly, an assessment of the validity of the neoclassical paradigm, as a picture of market economy, comes out.La transition des anciennes économies planifiées vers J’économie de marché (comme le passage à l’économie administrée il y a quelques décennies) représente une expérience en grandeur réelle d’une portée considérable pour l’analyse économique. Dans le cas présent, les difficultés de mise en place d’une économie de marché nous amènent à réfléchir sur l’importance réelle des différents éléments constitutifs d’un tel système. La capacité d’ajustement des comportements des agents économiques, le rythme des transformations et le rôle de l’Etat sont ainsi réexaminés. En conclusion, il apparaît que la représentation traditionnelle de l’économie de marché à travers le schéma dominant inspiré de la théorie néoclassique, qui a servi de soubassement intellectuel à la plupart des programmes se révèle peu adapté.

Economic performance in the first decade of independent Slovenia was satisfactory, and social costs of secession from Yugoslavia and of transition were rather low. The explanation of success can be found in very favorable initial position of the country and in chosen patterns of transition. Many essentials for market economy were being created during endless reforms long before 1989, and transition goals were relatively well defined. Proper mix of graduality, pragmatism and risk aversion regarding devastation of previous institutions together with adaptability of former political elite to new circumstances created conditions for a rather successful transition.La situation économique durant la première décennie d’indépendance de la Slovénie aura été satisfaisante et les coûts de la sécession avec la Yougoslavie et ceux de la transition auront été relativement faibles. L’explication du succès se trouve peutêtre dans la position initiale très favorable du pays et dans les schémas de transition retenus. Beaucoup des conditions essentielles à l’existence d’une économie de marché étaient en train d’être instaurées dans le cadre d’interminables réformes menées avant 1989, et les objectifs de la transition étaient assez bien définis. Un savant dosage de gradualisme, de pragmatisme et d’aversion au risque par rapport à la destruction des institutions existant antérieurement, couplé à l’adaptabilité de l’ancienne élite politique aux nouvelles circonstances ont donné lieu aux conditions requises pour une transition plutôt réussie.

Since the latest political changes, the FRY (the exposition is predominantly pertinent to the Republic of Serbia) faces a choice of a transition strategy and privatization model whithin it. After ten years of transition in East Europen countries, well established patterns in marked oriented reforms and subsequent results are observed and could serve as policy lessons for the FRY. Regarding the significant impact that initial conditions have on efforts and results of transition macroeconomic policy and structural reform implementation, the paper presents the prevailing institutional setting of the Yugoslav economy inherited from the communist regime. Also, the ten years of Yugoslav privatization experience is reported to have weak results due to the poor concept. Debates on privatization, as well on structural reforms and macroeconomic policy, have again become lively in the FRY.Depuis les derniers changements politiques, la République Fédérale de Yougoslavie (l’article aborde essentiellement la République de Serbie) fait face à un choix de stratégies de transition et de modèles de privatisation. Après dix années de transition dans les pays de l’Europe de l’Est, des schémas bien établis de réformes menant à l’économie de marché et les résultats qui en découlent sont observés et pourraient servir de leçon pour la République Fédérale de Yougoslavie sur le plan politique. Eu égard à l’impact significatif qu’ont les conditions initiales sur les efforts et les résultats de la politique macroéconomique de transition et d’instauration de la réforme structurelle, l’article souligne que l’environnement institutionnel de l’économie yougoslave est un héritage du régime communiste. Aussi, les dix années de privatisation en Yougoslavie ont donné lieu à des résultats peu significatifs, précisément à cause de l’héritage évoqué. Les débats autour de la privatisation, des réformes structurelles et de la politique macroéconomique sont à nouveau d’actualité en République Fédérale de Yougoslavie.

Together, China and India account for almost two fifths of mankind. In purchase power parity terms the Chinese economy is the second largest in the world ahead of Japan, and the Indian economy is the fourth largest ahead of Germany. In less than two decades these two big Asian economies together might account for a quarter of the global product. Currently, however, both countries are still poor.Both countries might outgrow poverty, because potential advantages of backwardness as well as fairly strong domestic investment favor growth. Concerning human capital formation China and India differ. China is much better than India in primary school education. Eradication of analphabetism is in sight in China, but far in the future in India. India, however, is much stronger in tertiary education than China. Another major difference between China and India is their degree of integration in the global economy. China benefits much more from the global division of labor than India does. China attracts much more foreign direct investment, too.In the past fifty years, Chinese economic performance was superior to the Indian performance. Nevertheless I reject the interpretation that either China’s autocracy or China’s communist ideology is responsible for China’s better performance. China started to grow faster than the global economy only after Deng Xiaoping liberalized and opened up the economy. Under Mao Zedong and during the great leap forward more than 30 million Chinese starved to death. Similar disasters did not happen in poorer India. If China and India teach a lesson about the impact of regime characteristics on growth, it is the following: Democracy promotes performance quite similar to the global average, autocracy as a constitution of arbitrariness permits much better performance or much worse performance.In the long run, the growth prospects of both China and India depend not only on their own economic policies, but also on Western readiness to take their exports. Open Western markets together with sensible policies in China and India may promote global prosperity and peace.A eux deux, la Chine et l’Inde représentent deux cinquièmes de l’humanité. En termes de capacité de pouvoir d’achat comparé, l’économie chinoise est la deuxième plus grande au monde, devant le Japon, et l’économie indienne est la quatrième plus grande, devançant l’Allemagne. Dans moins de deux décennies, ces deux gigantesques économies asiatiques pourraient représenter conjointement un quart du produit global. Aujourd’hui cependant, ces deux pays sont toujours pauvres.Les deux pays pourraient surmonter la pauvreté car les potentialités que recèle un retard économiq- ue ajoutées à un investissement intérieur relativement soutenu favorisent la croissance. En ce qui concerne la formation du capital humain, des différences existent entre la Chine et l’Inde. La Chine est meilleure que l’Inde dans le domaine de l’éducation primaire. L’éradication de l’analphabétisme semble être en vue en Chine mais est loin d’être une partie gagnée en Inde. A l’inverse, l’Inde devance la Chine dans le domaine de l’éducation tertiaire. Une autre différence majeure entre la Chine et l’Inde concerne leur degré d’intégration dans l’économie globale. La Chine bénéficie davantage de la division globale du travail que l’Inde. De plus, la Chine attire plus d’investissements directs de l’étranger. Durant les cinquante dernières années, la performance de l’économie chinoise a été supérieure à celle de l’Inde. Néanmoins, l’auteur rejette l’interprétation suivant laquelle ce serait ou l’autocratie chinoise ou l’idéologie communiste qui serait à l’origine de cette supériorité. La Chine commença à croître plus rapidement que l’économie globale seulement après que Deng Xiao Ping a libéralisé l’économie chinoise et ouvert ses frontières. Sous le règne de Mao Tsé Tung, et durant le “grand bond en avant”, plus de 30 millions de chinois sont morts de famine. De tels désastres n’ont pas été observés en Inde qui est relativement plus pauvre. Si une leçon peut être tirée des expériences chinoise et indienne à propos de l’impact des caractéristiques des régimes sur la croissance économique, c’est la suivante : la démocratie promeut des performances assez identiques à la moyenne globale, et l’autocratie en tant que constitution de l’arbitraire donne lieu à des performances bien meilleures ou bien pires. A long terme, les perspectives de croissance de la Chine et de l’Inde dépendent non seulement de leurs propres politiques, mais aussi de la volonté des pays occidentaux de digérer leurs exportations. Des marchés occidentaux ouverts et des politiques intelligentes en Chine et en Inde peuvent promouvoir la prospérité et la paix au niveau global.