On the Use of Projection Methods in the Computation of OLG Models / Zur Berechnung von OLG-Modellen mit Hilfe von Projektionsmethoden
-
Burkhard Heer
und
Mark Trede
Summary
We compare projection methods with the standard value function grid algorithm in order to solve overlapping generations models. We apply the methods to a particular 60-period OLG model with elastic labor supply in order to study the effects of unfunded public pensions on aggregate savings and employment. For given accuracy, projection methods are found to dominate standard value function grid methods in terms of speed and required storage capacity. Furthermore, we apply projection methods to problems characterized by a multi-dimensional state space. Our results suggest that such more complex problems are also solvable with the help of ordinary personal computers using projection methods, while the use of value function grid methods may require excessive computer time and storage capacity with regard to current PC technology.
Zusammenfassung
In diesem Aufsatz vergleichen wir Projektionsmethoden zur Lösung vom Modellen mit überlappenden Generationen (OLG) mit dem Standardansatz der dynamischen Optimierung. Wir untersuchen den Einfluß einer ungedeckten Rentenfinanzierung auf die Ersparnis und die Beschäftigung in einem öO-Perioden-OLG-Modell mit elastischem Arbeitsangebot. Für vorgegebene Genauigkeit weisen Projektionsmethoden eine höhere Rechengeschwindigkeit auf als der übliche Ansatz, zudem wird weniger Speicherplatz benötigt. Unsere Untersuchung zeigt ferner, daß sich Projektionsmethoden, selbst bei Benutzung herkömmlicher PC-Technologie, auch problemlos auf komplexere Probleme, die durch einen mehrdimensionalen Zustandsraum beschrieben werden, anwenden lassen.
© 2000 by Lucius & Lucius, Stuttgart
Artikel in diesem Heft
- Inhalt / Contents
- Abhandlungen / Original Papers
- Gesundheitsausgaben, Alter und medizinischer Fortschritt: Eine Regressionsanalyse / Ageing, Medical Progress and Health Care Expenditures: A Regression Analysis
- Porter's Hypothesis on Environmental Policy in an Oligopoly Model with Cost Asymmetry Caused by Innovation / Porter's Hypothese zur Umweltpolitik in einem Oligopol mit asymmetrischen Kosten
- On the Use of Projection Methods in the Computation of OLG Models / Zur Berechnung von OLG-Modellen mit Hilfe von Projektionsmethoden
- Die Struktur kollektiver Lohnverhandlungen und ausfließende Direktinvestitionen in der OECD / The Structure of Collective Bargaining and Foreign Investment Outflows in the OECD
- Ergänzung fehlender Daten in Umfragen / Imputation of Missing Data in Surveys
- Public Debt in a Federation - Growth and Stability / Staatsverschuldung in einer Föderation - Wachstum und Stabilität
- Diskussionsbeiträge / Comments with Reply
- Das Transformationsproblem von Werten in Produktionspreise. Ein Diskussionsbeitrag zur Geschichte und zum Stand der Debatte
- (Non-)Bubblesr Rational Expectations and Perfect Foresight. A Critical Note
- Ausschreibung
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