Debt and Relief
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Guido Comparato
Abstract
The awareness that consumer over-indebtedness is a problem which needs to be tackled through specific measures most clearly emerged at the end of a period in which increased availability of retail financial services was presented as a means to promote consumers’ welfare. While, on the one hand, over-indebtedness is regarded as a problem to be counteracted, European law and policy, on the other hand, promote indebtedness, leading to a fragile equilibrium between opposing purposes which permeate the regulatory framework. How can the two objectives be reconciled, allowing for well-ordered development of a credit-based economy in which debtors in financial trouble are not left behind? This paper suggests the necessity of taking a holistic approach to over-indebtedness, starting from the assumption that, rather than being the manifestation of individual inability to properly deal with finance, the phenomenon is inherent to a credit economy and that modern law must therefore tackle it systematically through a combination of measures: private and public, contractual and non-contractual, preventive and curative, national and supranational. While articulating a critique of some of the rationales underlying ‘debt law’, the paper highlights the necessary interrelation between the possible legal strategies against household over-indebtedness and the need to coordinate them in order to reach an adequate level of protection.
Résumé
La prise de conscience du fait que le surendettement du consommateur est un problème à affronter avec des mesures spécifiques s’est accrue à la fin d’une période où un accès plus aisé aux services financiers était vu comme un instrument pouvant accroitre le bien-être du consommateur. Tandis que le surendettement est considéré comme un problème qu’il faut combattre, la politique du droit européen promeut l’endettement. Dans le cadre réglementaire, cela aboutit à un équilibre instable entre deux objectifs contradictoires. Comment peut-on réconcilier les deux, en rendant ainsi possible le développement d’une économie du crédit où les débiteurs en difficulté ne sont pas abandonnés ? Cet article suggère qu’il est nécessaire de choisir une approche holistique face au surendettement, basée sur le présupposé que, loin d’être la manifestation d’une incapacité individuelle de bien gérer son argent, le phénomène est inhérent à l’économie du credit. Par conséquent, le droit doit y faire face systématiquement par la combinaison de mesures différentes : privées et publiques, contractuelles et non-contractuelles, préventives et curatives, nationales et supranationales. Tout en présentant une critique de la logique qu’inspire le droit de la dette, cet article souligne les corrélations entre les possibles stratégies juridiques vis-à-vis du surendettement et la nécessité de les coordonner, afin d’atteindre un niveau adéquat de protection.
Zusammenfassung
Die Wahrnehmung, dass Verbraucherüberschuldung ein nach spezifischen Gegenmaßnahmen verlangendes Problem ist, tauchte deutlich am Ende einer Periode auf, in der der erleichterte Zugang zu Finanzdiensten als ein Instrument der Verbraucherwohlfahrt präsentiert wurde. Auf der einen Seite wird Überschuldung jetzt als ein zu bekämpfendes Problem betrachtet; auf der anderen Seite hat die Europarechtspolitik der letzten Jahre Verschuldung sogar befördert. Das führt zu einem instabilen Gleichgewicht zwischen sich womöglich widersprechenden gesetzlichen Zielen. Wie kann man diese zwei Ziele miteinander versöhnen und die Entwicklung einer Kreditökonomie ermöglichen, ohne dass Schuldner in Schwierigkeiten vergessen werden? Dieser Artikel suggeriert die Notwendigkeit eines holistischen Ansatzes zur Überschuldung, der davon ausgeht, dass das Phänomen in der Regel nicht das Resultat von individueller Unfähigkeit mit Geld umzugehen ist, sondern der Kreditökonomie inhärent ist. Es sollte deshalb systematisch durch eine Kombination von rechtlichen Maßnahmen bekämpfen werden: privat und öffentlich, vertraglich und außervertraglich, präventiv und kurativ, national und supranational. Indem er einige der dem Recht der Schulden zugrundeliegenden Gedankengänge kritisiert, hebt der Artikel die Wechselwirkung zwischen möglichen Strategien gegen Haushaltüberschuldung hervor und betont die Notwendigkeit, sie zu koordinieren, um ein angemessenes Schutzniveau zu erreichen.
© 2019 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Boston
Articles in the same Issue
- Frontmatter
- Frontmatter
- Debt and Relief
- Contract Law Aspects of Sustainable Companies’ Certification in the Global Value Chain
- EU Legislation
- European Union Legislation and Actions
- EU Case Law
- Once more unto the Breach: the Actio Pauliana is a Matter Relating to a Contract in EU Private International Law
- European Union Litigation
- Book Reviews
- Max Fabian Starke, EU-Grundrechte und Vertragsrecht, Mohr Siebeck, 2016, ISBN 978-3-16-154977-9
- Reiner Schulze – Fryderyk Zoll: European Contract Law, Beck-Hart-Nomos, 2018, 2nd edition
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