An Economic Perspective on Legal Remedies for Unconscionable Contracts

Abstract

This paper applies a law-and-economics approach to the study of legal remedies for unconscionable contracts, intending to develop a theoretical framework for the private law remedies in relation to the doctrine of unconscionability. It examines how the different legal remedies will modify a contractor's incentive for unconscionable contracts. It is argued that there is a strong positive correlation between legal deterrence of unconscionable contract and disincentive for a party to trade that should be taken in consideration seriously in designing the legal remedies for unconscionable contract.

Résumé

Cet article applique une approche d'analyse économique du droit à l'étude des remèdes juridiques pour les contrats «unconscionable» (type particulier de contrats abusifs en Common Law), dans l'idée de développer un cadre théorique pour les remèdes de droit privé en relation avec la doctrine de l'«unconscionability». Il examine comment les différents remèdes juridiques vont modifier l'incitation d'un contractant à conclure de tels contrats abusifs. L'article soutient qu'il y a une corrélation forte entre la dissuasion légale de conclure de tels contrats et l'incitation pour une partie à renoncer à commercer qu'il faudrait prendre sérieusement en considération en forgeant les remèdes juridiques relatifs au contrat abusif.

Die vorliegende Abhandlung untersucht – mit dem Instrumentarium einer ökonomischen Analyse – die Rechtsbehelfe gegen sittenwidrige Verträge. Ziel ist es, einen solideren theoretischen Rahmen für die Lehre von der Sittenwidrigkeit zu entwickeln. Es wird untersucht, wie die verschiedenen Rechtsbehelfe den Anreiz von Vertragspartnern zur sittenwidrigen Gestaltung von Verträgen beeinflussen. Möglicherweise gehen rechtliche Sanktionen mit hoher Abschreckungswirkung gegenüber sittenwidrigen Verträgen allgemein mit negativen Anreizen für Parteien einher, überhaupt Verträge abzuschließen. Diese Abhängigkeit sollte nach hier vertretener Ansicht bei der Gestaltung rechtlicher Regeln für sittenwidrige Verträge berücksichtigt werden.