The Unfairness of Personalised Price Terms in Consumer Credit Products
-
Melvin Tjon Akon
Abstract
This article examines whether, and if so to what extent, a lender can engage in the algorithmic personalised pricing of consumer credit products (PP) under the Unfair Contract Terms Directive (UCTD) and the Consumer Credit Directive (CCD). To this end, the author first analyses the economic literature to discuss the mechanics of PP and the economic impacts on different consumer groups. This overview is followed by an examination of the UCTD and the CCD, in the broader context of EU regulatory law, as these Directives apply to the practice and the contractual terms. Subsequently, the author applies the considerations of the European Court of Justice (CJEU) in the jurisprudence regarding price terms in credit and mortgage agreements to personalised price terms. Finally, the author concludes that the Directives indeed limit the extent to which a lender can engage in PP, but that the frameworks in the broader EU regulatory context would be better suited than the Directives to address the negative economic impacts of the practice.
Résumé
Cet article examine si, et si oui dans quelle mesure, un prêteur peut s’engager dans la tarification personnalisée algorithmique des produits de crédit à la consommation en vertu de la directive sur les clauses abusives dans les contrats et de la directive sur le crédit à la consommation. À cette fin, l’auteur analyse tout d’abord la littérature économique afin d’examiner les mécanismes de la tarification personnalisée algorithmique et les effets économiques pour les différents groupes de consommateurs. Cet aperçu est suivi d’un examen des deux directives précitées, dans le contexte plus large du droit réglementaire de l’UE, étant donné qu’elles s’appliquent78 à la pratique et aux clauses. L’auteur reprend ensuite les considérations de la Cour de justice des Communautés européennes (CJCE) dans la jurisprudence relative aux conditions tarfaires dans les contrats de crédit et d’hypothèque, pour les appliquer aux conditions tarifaires personnalisées. Enfin, l’auteur conclut que les directives limitent effectivement la mesure dans laquelle un prêteur peut s’engager dans la tarification personnalisée algorithmique, mais le cadre réglementaire plus large de l’UE serait mieux adapté pour traiter les effets économiques négatifs de cette pratique.
Zusammenfassung
Dieser Beitrag analysiert die Frage, ob und in welchem Umfang ein Kreditgeber unter Einsatz von Algorithmen personalisierte Preisspreizung betreiben darf in Verbraucherkreditprodukten, namentlich im Rahmen der AGB-Richtlinie und der Verbraucherkredit-Richtlinie. Hierfür analysiert der Beitrag zunächst die ökonomische Literatur zur Funktionsweise dieser Art von Verbraucherkreditprodukten und deren unterschiedliche Wirkweise bei verschiedenen Verbrauchergruppen. Auf diesen Überblick folgt eine breitere Analyse beider genannten Richtlinien, im Rahmen des allgemeinen regulatorischen Rahmens der EU, da beide Richtlinien die genannten Praktiken und Klauseln erfassen. In einem dritten Schritt untersucht der Verf. die Überlegungen, die der EuGH in seiner Rechtsprechung zu Preisklauseln in Kredit- und Immobiliarkreditverträgen entwickelt, namentlich für personalisierte Preisabreden. Schließlich kommt Verf. zum Schluss, dass und in welchem Umfang der Kreditgeber tatsächlich bei solchermaßen personalisierter Preisspreizung für Verbraucherkreditprodukte auf rechtliche Grenzen trifft, zugleich jedoch, dass eine Regulierung im breiteren Rahmen die negativen ökonomischen Effekte besser adressieren könnte.
-
Research funding: The author declares that he has no financial or non-financial interests that are directly or indirectly related to the manuscript.
© 2024 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Boston
Articles in the same Issue
- Frontmatter
- Articles
- A Third Directive on Consumer Credit
- Transnational Private Regulation of Environmental Sustainability through Commercial Contracts. Reassessing Contractual Governance in Global Supply Chains
- The Unfairness of Personalised Price Terms in Consumer Credit Products
- Sustainability Clauses in ‘Public’ Contracts
- EU Case Law
- EU Contract Case Law, July–December 2023
- Book Review
- Fabrizio Esposito, 2022, The Consumer Welfare Hypothesis in Law and Economics: Towards a Synthesis for the 21st Century, Edward Elgar
Articles in the same Issue
- Frontmatter
- Articles
- A Third Directive on Consumer Credit
- Transnational Private Regulation of Environmental Sustainability through Commercial Contracts. Reassessing Contractual Governance in Global Supply Chains
- The Unfairness of Personalised Price Terms in Consumer Credit Products
- Sustainability Clauses in ‘Public’ Contracts
- EU Case Law
- EU Contract Case Law, July–December 2023
- Book Review
- Fabrizio Esposito, 2022, The Consumer Welfare Hypothesis in Law and Economics: Towards a Synthesis for the 21st Century, Edward Elgar
