9.1 Risiken des Investmentprozesses

Kapitel in diesem Buch

1. Frontmatter I
2. Vorwort VII
3. Inhaltsverzeichnis XI
4. 1. Einordnung der Performanceanalyse in den Produktionsprozess der Vermögensverwaltung 1
5. 2. Renditemaße
6. 2.1 Basisformel der Renditeberechnung 6
7. 2.2 Geometrische Verknüpfung und Skalierung von Renditen 8
8. 2.3 Interner Zinssatz 9
9. 2.4 Zeitgewichtete Rendite 13
10. 2.5 Vergleich zwischen der zeitgewichteten Rendite und dem internen Zinssatz 27
11. 2.6 Näherungsverfahren bei der Berechnung der zeitgewichteten Rendite 34
12. 2.7 Aktive Rendite 60
13. 2.8 Stetige Verzinsung 63
14. 3. Indizes und die Konstruktion von Benchmarks 81
15. 4. Attributionsanalyse bei Aktienportfolios gemäß dem Brinson-Ansatz
16. 4.1 Grundlagen einer Attributionsanalyse 113
17. 4.2 Attributionsanalyse gemäß dem Brinson-Ansatz im Einperiodenfall 124
18. 4.3 Attributionsanalyse gemäß dem Brinson-Ansatz im Mehrperiodenfall 164
19. 4.4 Attributionsanalyse in geometrischer Form 200
20. 4.5 Aufschlüsselung des internen Zinssatzes 208
21. 5. Attributionsanalyse bei Rentenportfolios 220
22. 6. Attributtonsanalyse von Portfolios mit mehreren Assetklassen 272
23. 7. Attributionsanalyse mit Derivaten 295
24. 8. Global Investment Performance Standards (GIPS) 339
25. 9. Darstellung der Risiken des Investmentprozesses und Performancemaße
26. 9.1 Risiken des Investmentprozesses 389
27. 9.2 Messung des absoluten Risikos 391
28. 9.3 Messung des Abweichungsrisikos gegenüber einer Benchmark 432
29. 9.4 Performancemaße 449
30. 9.5 Messung der Homogenität der Managementleistung 471
31. 9.6 Darstellung allgemeiner Risiken im Sinne der GIPS 478
32. 10. Risikoadjustierte Attributionsanalyse und spezielle Aspekte bei der Analyse von Hedgefonds 486
33. LITERATURVERZEICHNIS 506
34. STICHWORTVERZEICHNIS 521