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Zur Schätzung von Betafaktoren bei dünnem Aktienhandel
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Leonhard Knoll
Veröffentlicht/Copyright:
18. Juni 2019
Zusammenfassung
Werden börsennotierte Unternehmen auf der Basis des CAPM bewertet, ist der Betafaktor ein wesentlicher Parameter des Diskontierungszinses. Bei Nebenwerten wird dabei die Verwendung des eigenen Betas oft mit dem Verweis auf eine zu geringe Liquidität der Aktien abgelehnt. Der Beitrag untersucht, inwieweit dies aus theoretischer und ökonometrischer Sicht begründet ist, und kommt zu dem Ergebnis, dass ein Verwerfen des eigenen Betas regelmäßig nicht zu rechtfertigen ist.
Published Online: 2019-06-18
Published in Print: 2019-06-18
© 2019 RWS Verlag Kommunikationsforum GmbH, Aachener Str. 222, 50931 Köln.
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Artikel in diesem Heft
- Cover
- Inhaltsverzeichnis
- Impressum
- Editorial
- Brigitte Haar (1965 – 2019)
- Aufsätze
- Die MiFID II-Regulierung von Datenbereitstellungsdiensten in Deutschland
- Anwendungsschwierigkeiten mit den Eingriffsbefugnissen der Short Selling Regulation (SSR)
- Zur Schätzung von Betafaktoren bei dünnem Aktienhandel
- Der Kalkulationszinsfuß in der Unternehmensbewertungspraxis – Möglichkeiten und Grenzen von Ermessensentscheidungen
- Zum inkonsistenten Inhalt des Geschäftsmodellbegriffs in IFRS 9
- Rechtsprechung
- Entscheidungen in Leitsätzen
Artikel in diesem Heft
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- Inhaltsverzeichnis
- Impressum
- Editorial
- Brigitte Haar (1965 – 2019)
- Aufsätze
- Die MiFID II-Regulierung von Datenbereitstellungsdiensten in Deutschland
- Anwendungsschwierigkeiten mit den Eingriffsbefugnissen der Short Selling Regulation (SSR)
- Zur Schätzung von Betafaktoren bei dünnem Aktienhandel
- Der Kalkulationszinsfuß in der Unternehmensbewertungspraxis – Möglichkeiten und Grenzen von Ermessensentscheidungen
- Zum inkonsistenten Inhalt des Geschäftsmodellbegriffs in IFRS 9
- Rechtsprechung
- Entscheidungen in Leitsätzen
